1. Hệ số beta chứng khoán là gì?

Hệ số beta chứng khoán là hệ số đo lường mức biến động hay thước đo rủi ro hệ thống của một chứng khoán riêng lẻ với mức biến động, rủi ro chung của toàn bộ thị trường chứng khoán.

Hiểu đơn giản, hệ số beta chứng khoán là hệ số đo lường mức độ rủi ro của một cổ phiếu cụ thể với mức độ rủi ro chung của thị trường chứng khoán.  Qua đó nhà đầu tư có thể xác định được đối tượng đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của mình.

 

 

2. Các chỉ số beta trong chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, chỉ số beta thường được so sánh với 1 để xác định rủi ro của cổ phiếu. Việc tăng 10 % trong lợi nhuận thị trường được phản ánh như 10 % tăng thêm trong lợi nhuận một chứng khoán cụ thể

Trong chứng khoán có các chỉ số beta như sau:

    - Chỉ số β = 0: Nếu một cổ phiếu có chỉ số beta bằng 0, có nghĩa là thay đổi giá trị của cổ phiếu hoàn toàn độc lập so với thị trường.

    - Chỉ số β > 0: Nếu cổ phiếu có hệ số beta lớn hơn 0 sẽ có 3 trường hợp xảy ra:

    - Nếu β = 1 : Mức biến động giá của chứng khoán bằng mức biến động của thị trường. Nghĩa là chứng khoán này di chuyển cùng bước đi của thị trường.

    - Nếu β < 1 : Mức biến động giá của chứng khoán thấp hơn mức biến động của thị trường. Có nghĩa là chứng khoán đó có mức độ biến động ít hơn mức thay đổi của thị trường.

    - Nếu β > 1 : Mức biến động giá của chứng khoán  cao hơn mức biến động của thị trường. Trường hợp này đồng nghĩa với việc cổ phiếu này có khả năng sinh lời cao, nhưng đồng thời tiềm năng rủi ro cũng khá lớn.

    - Chỉ số Chỉ số β < 0: Một cổ phiếu có chỉ số beta thấp hơn 0 thì cổ phiếu có xu hướng biến động ngược chiều với biến động của thị trường.

 

3. Ý nghĩa của hệ số beta trong chứng khoán

Việc tính toán chỉ số beta trong đầu tư chứng khoán có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư. Theo đó:

    - Chỉ số beta giúp các nhà đầu tư hiểu, liệu một cổ phiếu có đi cùng hướng với các cổ phiếu trong thị trường hay không và mức độ biến động hay rủi ro của nó so với thị trường. Nhà đầu tư thường so sánh hệ số beta với 1 để xác định rủi ro của cổ phiếu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư.

    - Việc tính toán giá trị hệ số beta sẽ giúp nhà đầu tư so sánh được mức độ biến động giá của cổ phiếu một công ty so với mức độ biến động chung trên thị trường. Qua đó có đưa ra các quyết định đầu tư và quản lý phù hợp.

    - Hệ số beta thể hiện mối quan hệ giữa mức độ rủi ro của một tài sản riêng lẻ ( ở đây là cổ phiếu) so với mức độ rủi ro/ biến động chung của toàn thị trường. Hệ số beta sẽ thay đổi khi điều kiện nên kinh tế thay đổi.

    - Chỉ số beta là tham số quan trọng trong mô hình định giá tài sản vốn ( CAPM), được tính toán dựa trên phân tích quy hồi. Hiểu đơn giản, hệ số beta thể hiện mức độ phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị trường chung.