Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ cùng đi sâu phân tích ngành phân bón, tập trung làm rõ cách mà biến động giá nguyên liệu đầu vào và giá bán đầu ra ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và giá cổ phiếu của các doanh nghiệp trong ngành. Để theo dõi chính xác các yếu tố này, bao gồm giá khí, NPK, Urê và các sản phẩm liên quan, chúng ta sẽ sử dụng nền tảng CKG.Wichart nhằm đưa ra những dự báo chính xác về doanh thu và lợi nhuận (Hình 1).

Câu hỏi trọng tâm là: Giá nguyên liệu đầu vào và giá bán đầu ra bị ảnh hưởng bởi những yếu tố nào? Làm thế nào để dự báo hiệu quả nhằm hỗ trợ quyết định đầu tư?

Tổng quan đặc thù ngành phân bón Việt Nam:

Ngành phân bón tại Việt Nam mang tính chất kép, vừa là ngành sản xuất vừa là ngành thương mại. Phần lớn nguyên liệu đầu vào, như DAP, NPK, và Kali, phải nhập khẩu từ Trung Quốc, trong khi trong nước chỉ sản xuất được khoảng 3 triệu tấn phân Urê/năm. Nguồn cung cấp khí cho sản xuất phân Urê đến từ các mỏ khí nội địa như Bạch Hổ và Nam Côn Sơn.

Tính chất thị trường khá đơn giản:

- Khi giá nguyên liệu đầu vào tăng, giá bán cũng tăng theo.

- Ngược lại, khi giá nguyên liệu giảm, giá bán cũng giảm tương ứng.

Biến động thị trường qua từng giai đoạn:

- Giai đoạn 2021: Trong bối cảnh giá dầu khí tăng cao và nguồn cung từ Trung Quốc bị gián đoạn, giá thành các sản phẩm phân bón tăng vọt. Điều này giúp các doanh nghiệp trong ngành ghi nhận lợi nhuận đột biến nhờ giá bán cao.

- Giai đoạn 2023-2024: Khi Trung Quốc, quốc gia chiếm tới 40% sản lượng phân bón toàn cầu, khôi phục lại nguồn cung và giá dầu khí toàn cầu giảm, giá nguyên liệu đầu vào lẫn đầu ra cũng đồng loạt sụt giảm. Điều này đã kéo theo doanh thu và lợi nhuận của toàn ngành phân bón, đặc biệt là những doanh nghiệp đại diện như DPM (Hình 2).

Anh chị làm việc cùng đội ngũ CKG sẽ được theo dõi diễn biến giá bán các loại hàng hóa chuyên sâu khác trên thị trường quốc tế và trong nước như giá bán URE, thép HRC, hạt nhựa PVC, giá cá tra, tôm sú….Từ đó sẽ tìm ra Ngành- doanh nghiệp có cơ hội.

Đồng hành cùng CKG-Analyst, bạn sẽ được đội ngũ hỗ trợ: nhận diện và phân tích chu kỳ vĩ mô, các chính sách tiền tệ, tài khóa sẽ tác động đến nhóm ngành nào? Ngành nào sẽ bất lợi, ngành nào được hưởng lợi ? Cách xử lý các con số trên BCTC và từ đó hình dung được bức tranh hiện tại của doanh nghiệp/ ngành. Nhập CODE: VGROUP để được mức giá ưu đãi nhất thị trường khi sử dụng dịch vụ tại CKG.Wichart.Vn