1. Cổ phiếu quỹ là gì?

Cổ phiếu quỹ là cổ phiếu của chính công ty cổ phần đại chúng phát hành, sau đó được chính công ty mua lại từ nguồn vốn của chính mình.

 

2. Đặc điểm của cổ phiếu quỹ?

Cổ phiếu quỹ là cổ phiếu của chính công ty, nhưng bản thân cổ đông – những nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phổ thông là chủ công ty đó. Do đó cổ phiếu quỹ là cổ phiếu chung của tất cả các cổ đông, tương ứng với mức phần trăm nhà đầu tư nắm giữ.

Do đó, cổ phiếu quỹ có những đặc điểm sau:

     - Không được trả cổ tức bằng tiền;

     - Không được thưởng/ trả cổ tức bằng cổ phiếu;

     - Không có quyền biểu quyết các vấn đề công ty;

     - Không có quyền mua cổ phiếu mới hay cổ phiếu ưu đãi;

     - Không được tính vào thu nhập trên cổ phiếu (EPS);

     - Không được nhận phần vốn khi thanh lý công ty;

     - Tổng số cổ phiếu quỹ không được phép vượt quá tỷ lệ vốn hóa;

     - Khi công ty mua cổ phiếu xong, có thể tiến hành hủy cổ phiếu quỹ, hoặc có thể giữ lại hoặc bán ra lại thị trường khi cần vốn;

     - Khi mua/ bán cổ phiếu quỹ thì doanh nghiệp KHÔNG ghi nhận lãi lỗ, mà CHỈ ghi nhận việc tăng giảm nguồn vốn và thặng dư vốn cổ phần;

Vì bản chất cổ phiếu quỹ là cổ phiếu chung của tất cả các cổ đông, nên nó không có lợi ích cá biệt nào hết. Trừ việc có thể bán cổ phiếu ra lại thị trường để thu tiền về.

3. Lợi ích khi công ty mua lại cổ phiếu quỹ là gì ?

Từ việc hiểu đặc điểm, bản chất công ty mua cổ phiếu là gì, ta thấy rõ là doanh nghiệp có tiền, nhưng chưa biết đầu tư vào đâu thì mua cổ phiếu là một quyết định tốt. Thường một doanh nghiệp phát đi tín hiệu mua lại cổ phiếu quỹ thì ban lãnh đạo tin rằng doanh nghiệp mình đang bị định giá thấp hơn so với giá trị thực.

Các tác dụng của việc mua lại cổ phiếu quỹ: 

     - Lấy niềm tin của cổ đông và NĐT bên ngoài, rằng cổ phiếu đang đánh giá thấp và đáng để đầu tư, do đó kích cầu tăng giá cổ phiếu;

     - Trấn an cổ đông nếu cổ phiếu giảm sâu, lời khẳng định công ty vẫn đang rất tốt;

     - Việc mua cổ phiếu trên thị trường sẽ tác động đến thị trường làm cho giá cổ phiếu tăng lên hoặc hạn chế tốc độ giảm giá cổ phiếu, cũng như tình hình giao dịch cổ phiếu sôi động hơn;

     - Khi công ty mua lại, thì số lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm do đó thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng – EPS tăng lên à giá cổ phiếu tăng lên;

     - Công ty kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng và có thể xem như là cơ hội đầu tư hơn là đi đầu tư chỗ khác;

     - Công ty cũng có thể mua lại cổ phiếu quỹ để thưởng nhân viên thay cho phát hành ESOP;

     - Một số ảnh hưởng khi mua lại cổ phiếu quỹ khi đã nắm được cổ phiếu quỹ là gì, bạn cũng cần tìm hiểu chi tiết về những nhược điểm khi thực hiện việc mua lại cổ phiếu quỹ như sau: giảm đi một lượng tiền mặt của công ty;

==> Việc mua lại cổ phiếu quỹ là một điều tốt, do công ty nghĩ rằng cổ phiếu của mình bị định giá thấp. Mua lại cũng giảm cổ phiếu lưu hành do đó cùng mức lợi nhuận thì thu nhập của mỗi cổ phiếu sẽ tăng, tức cải thiện được các chỉ số EPS và các chỉ số tài chính khác tốt hơn.

4. Nhược điểm của cổ phiếu quỹ là gì ?

Ngoài những tác dụng của việc mua lại cổ phiếu quỹ, còn có các nhược điểm sau đây:

     - Cổ phiếu quỹ có thể bị lạm dụng, làm mất an toàn tài chính ảnh hưởng đến các chủ nợ hoặc có thể ban lãnh đạo mua cổ phiếu quỹ từ một số cá nhân nhất định gây hại cho cổ đông;

     - Khi mua cổ phiếu quỹ sẽ dẫn tới giảm nguồn tiền dành cho hoạt động kinh doanh;

     - Khi công ty mua cổ phiếu quỹ và giá cổ phiếu có thể bị giảm tiếp;

     - Mua lại cổ phiếu quỹ có thể khiến nhà đầu tư thấy rằng doanh nghiệp không có cơ hội khác để tăng trưởng;

5. Những lưu ý khi doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ

Khi doanh nghiệp phát đi thông báo mua lại cổ phiếu quỹ thì nhà đầu tư cần chú ý:

     - Xem xét số lượng cổ phiếu mua;

     - Giá mua cổ phiếu;

     - Hình thức mua: khớp lệnh hay thỏa thuận;

     - Doanh nghiệp có đủ tiền không?

     - Lịch sử quá khứ ban lãnh đạo như thế nào ?

Thông thường khi phát đi thông tin cổ phiếu quỹ, thì cổ phiếu có xu hướng tăng lên. Nếu bạn mua khi cổ phiếu đã tăng nhờ thông tin mua lại cổ phiếu quỹ, thì không được xem là cách mua cổ phiếu tốt, mà cần xem các tiêu chí đầu tư của bạn cổ phiếu đó đáp ứng không.