1. Tình hình vĩ mô và điều kiện kinh doanh:

- Lãi suất tại Việt Nam sẽ tăng trong khoảng thời gian còn lại của năm 2024 nhưng sẽ được giữ ở mức thấp để hỗ trợ tăng trưởng tín dụng.

- Dự kiến các hoạt động thương mại và tăng trưởng GDP sẽ cải thiện trong tương lai.

- Vẫn còn áp lực lên tỷ lệ hình thành nợ xấu toàn hệ thống.

- Tính đến hiện tại, chưa có thông tin về việc NHNN tăng biên độ tỷ giá USD/VND giao ngay.

2. Hoạt động kinh doanh của CTG

- NIM được đặt mục tiêu ở mức 3,1%-3,2% trong giai đoạn 2024-2028 (so với NIM quý 1/2024 ở mức 3,04%). NIM chịu áp lực giảm do lãi suất tiền gửi tăng trong nửa cuối năm 2024 và dự báo NIM năm 2024 sẽ đi ngang Yoy.

- Tăng trưởng tín dụng: 80% TTTD trong quý 1/2024 là các khoản vay ngắn hạn; kỳ vọng các khoản vay trung và dài hạn sẽ tăng trong các quý tiếp theo và cải thiện lợi suất IEA. CTG ghi nhận TTTD mạnh hơn so với các ngân hàng quốc doanh khác vì CTG có tỷ trọng cho vay doanh nghiệp cao hơn và nhu cầu tín dụng bán lẻ thấp trong quý 1. CTG dự kiến tập trung vào việc tăng đóng góp từ bán lẻ và doanh nghiệp vừa và nhỏ trong danh mục cho vay của ngân hàng (cho vay tiêu dùng, vay trực tuyến, v.v.). Nhu cầu tín dụng bán lẻ dự kiến tăng vào cuối quý 2/2024. CTG cho rằng kế hoạch TTTD ở mức 14% trong năm 2024 là mục tiêu đầy thách thức nhưng có thể đạt được.

- Danh mục cho vay: 76,7% là các khoản vay có đảm bảo và các khoản vay tín chấp chủ yếu là các khoản vay vốn lưu động ngắn hạn cho các doanh nghiệp lớn. Hầu hết các khoản vay bán lẻ đều được đảm bảo. CTG thường duy trì tỷ lệ các khoản vay đảm bảo ở mức 80%.

- ROE dự phóng năm 2024 ở mức 16%-18% và ROA dự phóng năm 2024 ở mức 1,25%

- NOII: KQKD quý 1/2024 bao gồm các khoản phí từ thư tín dụng trả chậm (LC UPAS)(-36% YoY), hoa hồng bảo hiểm (-11% YoY, chủ yếu là mảng bảo hiểm nhân thọ yếu), các khoản phí từ các dịch vụ đảm bảo (+33% YoY; gia tăng các hợp đồng nhỏ lẻ, trực tiếp), các dịch vụ phí thanh toán (+18% YoY; mảng thẻ là động lực chính, sẽ tập trung vào thẻ tín dụng trong tương lai). Các khoản lãi trong quý 1/2024 từ hoạt động ngoại hối +15% YoY( dự kiến đạt khoảng 3 nghìn tỷ đồng trong cả năm). Thu hồi nợ xấu đã xử lý trong quý 1/2024 (+2% YoY; dự kiến đạt 4,7 – 5 nghìn tỷ đồng trong cả năm; đi ngan YoY).

- Chất lượng tài sản: các khoản nợ xấu chủ yếu đến từ các doanh nghiệp liên quan đến BĐS (bao gồm xây dựng & vật liệu) và các khoản vay tiêu dùng. Chất lượng tài sản có tín hiệu cải thiện trong một số mảng nông nghiệp và sản xuất linh kiện điện tử, v.v. CTG kỳ vọng chi phí dự phòng năm 2024 sẽ ở mức 20 nghìn tỷ đồng (so với mức 16 - 18 nghìn tỷ đông vào đầu năm). Các khoản vay tái cơ cấu trong quý 1/2024 đạt 1,5 nghìn tỷ đồng (0,1% danh mục cho vay). Các khách hàng trong mảng thủy điện đang gặp khó khăn nhưng vẫn tuân thủ tiến độ thanh toán mà CTG đưa ra. Chi phí tín dụng năm 2028 sẽ ở mức 1,2%-1,5% (so với mức hiện tại là 1,8%-2%).

- Kế hoạch tăng vốn và huy động vốn: Chưa có kế hoạch giảm tỷ lệ sở hữu của NHNN đối với CTG xuống dưới 65% từ năm 2026. Vốn cấp 2 chỉ chiếm 2,7% nguồn vốn của CTG nên việc tăng lãi suất liên ngân hàng không có tác động đáng kể đối với chi phí huy động vốn của CTG.

==> KQKD quý 1/2024 nhìn chung vẫn khả quan và dự báo tăng trưởng LNTT năm 2024 của CTG sẽ ở mức 18,1% YoY (ROE dự phóng năm 2024 là 17,4%). Ngân hàng duy trì quan điểm tích cực về (1) nền kinh tế phục hồi trong nửa cuối năm 2024 sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và (2) lợi thế cạnh tranh của ngân hàng. Tuy nhiên, ngân hàng có quan điểm thận trọng về việc chất lượng tài sản và NIM sẽ cải thiện đáng kể trong khoảng thời gian còn lại của năm 2024. Ngân hàng cho rằng yếu tố hỗ trợ cho việc vượt kế hoạch lợi nhuận của ngân hàng là chi phí tín dụng thấp hơn dự kiến.