PVT công bố BCTC Q2/2023 ghi nhận doanh thu đạt 2.994 tỷ đồng, tăng 41,6% yoy, nhờ hoạt động kinh doanh cốt lõi là mảng vận tải tăng trưởng mạnh mẽ (+27,7% yoy), trong khi đó doanh thu từ mảng dịch vụ hàng hải tăng nhẹ (3.3% yoy), tuy nhiên mảng thương mại & dịch vụ ghi nhận doanh thu đột biến khi tăng hơn 228% yoy, do PVT đã chuyển sang hình thức thuê tàu và cho thuê lại nên mặc dù doanh thu cao nhưng biên lợi nhuận gộp của mảng này sẽ rất thấp khoảng 1%.

Kết quả ấn tượng của mảng vận tải đến từ sự đóng góp của các tàu mua mới trong năm 2023 (12 tàu với tổng công suất gần 378.000 DWT), trong khi giá thuê tàu chở dầu tiếp tục duy trì ở mức cao. Mảng kinh doanh vận tải hiện chiếm 77% tổng doanh thu của PVT và sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của công ty trong thời gian tới.

Biên lợi nhuận gộp của PVT đã có sự cải thiện tốt khi đạt 23.3% do không còn đẩy mạnh ghi nhận chi phí khấu hao. Bên cạnh đó, nhờ việc tái ký các hợp đồng với giá cước cao, biên lợi nhuận mảng vận tải dầu thô, dầu sản phẩm/hoá chất của PV Trans trong năm 2024 kỳ vọng sẽ duy trì ở mức cao từ 22% - 29,5%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình những năm gần đây. 

Doanh thu từ hoạt động tài chính ghi nhận đạt 67 tỷ đồng trong Q2/24 giảm 29% yoy do chi phí lãi vay tăng, chênh lệch tỷ giá tăng cao và lãi suất tiền gửi giảm. Chi phí lãi vay tăng mạnh do PVT đã đẩy mạnh việc mở rộng đội tàu trong 2023, khiến tổng dư nợ vay tăng cao. ==> điều này sẽ tiếp tục tạo áp lực lên lợi nhuận của PVT trong các quý tới, tuy nhiên về áp lực tỷ giá kỳ vọng sẽ hạ nhiệt, nhất là khi lãi suất của Mỹ kỳ vọng sẽ giảm kể từ tháng 9/2024.

Năm 2024, PVTrans đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 8.800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 760 tỷ đồng, giảm lần lượt 8% và 38% so với thực hiện 2023.  So với kế hoạch được thông qua tại ĐHĐCĐ 2024, PVT hiện tại đã hoàn thành 63% mục tiêu doanh thu và 89% mục tiêu lợi nhuận sau thuế cả năm.

Năm nay, PVTrans dự kiến rót 492 triệu USD cho việc phát triển 21 tàu mới. Con số này dùng để chi mua 13 tàu chở dầu, hoá chất, 4 tàu chở dầu khí hoá lỏng (LPG) và 4 tàu chở hàng rời. Trẻ hóa đội tàu là bước đi chiến lược của Công ty những năm trở lại đây, Tính từ 2021 đến nay, Công ty đã giải ngân khoảng 6.700 tỷ đồng để nâng cấp đội tàu chở dầu với tổng cộng 18 tàu mới (và thêm 9 tàu khác theo hình thức thuê mua), nâng tổng công suất thêm 65%.

Về tình hình đội tàu, hiện tại PVT đã có 52 tàu phục vụ mảng vận tải có đến 41 tàu chạy tuyến quốc tế, tỷ trọng tải trọng tàu chạy quốc tế chiếm đến gần 70% tổng tải trọng có thể vận chuyển của PVT. Các tàu chạy thị trường quốc tế đều theo hình thức cho thuê định hạn. Tàu chạy tuyến nội địa của PVT đều theo hình thức giá giao ngay (spot) rất biến động và cực kỳ nhạy cảm với biến động của cung cầu. Hình thức cho thuê định hạn (TC) thường phản ánh xu hướng dài hạn hơn, ổn định hơn và có độ trễ so với giao ngay, nhưng trong dài hạn sẽ hội tụ. Các hợp đồng cho thuê định hạn của PVT có độ dài 6-12 tháng là chủ yếu.

Về giá cước vận tải, PVT tiếp tục được hưởng lợi từ giá cước vận tải dầu khí vẫn neo giữ ở mức cao do tác động từ Xung đột tại Biển đỏ và giá cho thuê tàu cao bởi nguồn cung tàu dầu đóng mới rất thấp.

==> KQKD trong 1H/2024 cho thấy PVT đang khai thác hiệu quả đội tàu và hưởng lợi từ giá cước cũng như giá cho thuê tàu dầu ở mức cao. Kỳ vọng PVT duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực với động lực từ hoạt động mở rộng quy mô đội tàu cũng như phát triển thị trường quốc tế trong các năm tới. Triển vọng ngành vận tải dầu vẫn tích cực nhờ vào nguồn cung tàu dầu hạn chế trong khi khoảng cách di chuyển dài hơn thúc đẩy thị trường. Giá cước cho thuê tàu định hạn tiếp tục neo ở mức cao trong 2024. Nếu kế hoạch mở rộng đội tàu được thực hiện đúng lộ trình, doanh thu từ mảng vận tải của PV Trans sẽ tăng trưởng đáng kể nhờ tăng khả năng khai thác trên thị trường cho thuê tàu định hạn quốc tế và tận hưởng môi trường giá cước cao.