1. Cập nhật tình hình kinh doanh Q2/2024 của IDC

IDICO vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2024 với doanh thu thuần đạt 2148 tỷ đồng và giảm 10% so với cùng kỳ năm trước khi mức nền của Q2/2023 khá cao khi doanh nghiệp ghi nhận doanh thu đột biến từ KCN, còn với Q2/2024 thì doạn thu ghi nhận chủ yếu đến từ các KCN Quế Võ, Cầu Nghìn & Hữu Thạnh. Tính đến hết tháng 6/2024 IDC đã mang về tổng doanh thu hơn 4500 tỷ đồng và hoàn thành hơn 54%. Con số này cũng đã đạt và vượt kỳ vọng đề ra và em kỳ vọng 6 tháng trong năm sẽ là thời điểm bức tốc của IDC khi doanh nghiệp vẫn còn lượng backlog lớn và mức nền thấp 6 tháng 2023 IDC là khá thấp.

BCTC Q2/2024 của IDC thấy Quý 2/2024, Doanh thu và lợi nhuận của IDC lần lượt đạt 4.615 tỷ đồng, 1127 và hoàn thành hơn 52% kế hoạch về doanh thu nhưng với lợi nhuận thì con số này chỉ hoàn thành hơn 45% kế hoạch mà ban lãnh đạo đã đề ra trong đại hội cổ đông năm 2024. Doanh thu, lợi nhuận IDICO không như dự định khi em kỳ vọng quý 2 doanh nghiệp sẽ ghi nhận doanh thu lớn khi có lượng backlog lớn vào cuối năm 2024.

2. Tài sản và nợ của IDC

Về phần nợ tài chính, trong đầu Q2/2024 của IDC thì doanh nghiệp có sự gia tăng về nợ ngắn hạn khi Q1/2024 nợ ở mức 644 tỷ nhưng đến Q2 thì con số này ở mức 887 tỷ đồng tăng 37% so với quý liền kề nhưng so với đầu năm thì con số này 6%. Nợ của IDC gia tăng 1 phần đến từ việc doanh nghiệp chuyển nợ vay dài hạn sang nợ vay ngắn hạn khi nợ vay ngắn hạn của doanh nghiệp cũng giảm gần 300 tỷ đồng từ 6489 tỷ xuống 6138 tỷ đồng. Tổng quan tổng dư nợ ngắn hạn và dài hạn của IDC trên VCSH chỉ ở mức hơn 49%, đây là con số tương đối an toàn với doanh nghiệp làm bất động sản khu công nghiệp và tỷ lệ của Q1 và Q2/2024 là thấp nhất trong vòng 4 năm hoạt động của IDC trở lại đây. Chúng tôi đánh giá tình hình tài chính IDC rất tốt khi kiểm soát được nợ nhưng vẫn tiếp tục mở rộng quỹ đất.

3. Người mua trả tiền trước. 

Trong phần người mua trả tiền trước thì doanh nghiệp hạch toán doanh thu của KĐT Phường 6 mở rộng vào doanh thu nên phần người mua trả tiền trước có sự sụt mạnh hơn 267 tỷ đòng và chưa có phát sinh thêm vấn đề gì.                

4. Tình hình cho thuê đất trong cuối Q1/2024 và diện tích backlog 2024

Hiện tại số lượng đất cho thuê của IDC trong Q2/2024 chưa có số cụ thể nhưng chủ yếu đến từ Hựu Thạnh và Phú Mỹ, trước mắt trong Q1/2024, diện tích cho thuê đạt 34 ha, chủ yếu ở KCN Phú Mỹ II và Phú Mỹ II mở rộng. Hiện tại diện tích đất KCN backlog cho IDC ở thời điểm cuối Q1/2023 161,7 ha và con số này vẫn duy trì ở mức cao cho thấy doanh nghiệp vẫn đang mở cho thuê được và số lượng backlog này sẽ giúp IDC ghi nhận doanh thu đều trong 6 tháng cuối năm và đầu năm 2025. Trong quý 3 em dự kiến IDC sẽ mang về lợi nhuận đột biến và tăng gấp 2 lần so với quý 3/2023 khi các khoản doanh thu chưa thực hiện của doanh nghiệp tăng mạnh từ KCN Phú Mỹ 2 và KCN Hựu Thạnh. Với KCN Phú Mỹ 2 thì từ 6 tháng cuối năm 2024 đến đầu năm 2025 IDC sẽ ghi nhận hơn 50ha đất cho thuê từ Hyosung và có thể mang về cho IDC ít nhất 1.500 tỷ đồng. Hiện tại thủy điện của IDC đang có công suất khoảng 110MW, đây cũng là con số lớn với 1 doanh nghiệp chuyên về KCN và cũng bằng ⅓ công suất của PC1 cũng như HDG nên trong 6 tháng cuối năm có sự chuyển pha từ El Nino sang La Nina nên em cũng kỳ vọng mảng thủy điện của IDC sẽ hồi phục và mang lại doanh thu vượt trội so với năm 2023.