Để phân tích một doanh nghiệp về cơ bản nhẩt gồm 3 yếu tố chính: đầu vào – năng lực sản xuất – đầu ra. Khi một trong ba biến số trọng yếu có sự thay đổi, chắc chắn sẽ dẫn đến thay đổi cấu trúc doanh thu, lợi nhuận, biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Trong bài hôm nay, em tập trung hướng dẫn anh chị đi tìm loại doanh nghiêp mà ở đó chỉ có một yếu tố “đầu vào thay đổi” và hai yếu tố còn lại chủ yếu không thay đổi, nhưng Lợi Nhuận và Biên lợi nhuận của doanh nghiệp này lại ghi nhận sự thay đổi rất lớn.

Và trong bảng quan sát của mình, khi có một biến số trên thị trường vĩ mô như là hàng hóa dầu (dầu Brent, WTI) đã có sự giảm giá kéo dài từ Q2/2022 đến nay (-40%). Từ đây anh chị có thể liên kết ra, vậy hàng hóa dầu này có là đầu vào cho doanh nghiệp nào không và tìm ở đâu? Khi đầu vào này giảm doanh nghiệp có được hưởng lợi? Điều đó có được thể hiện lên BCTC của doanh nghiệp? (Hình 1 – tìm đầu vào doanh nghiệp)

Chúng ta cùng đi vào phân tích doanh nghiệp BMP (Nhựa Bình Minh):

Để sản xuất ra hạt nhựa đến từ quá trình Cracking từ hàng hóa dầu. Khi giá dầu có sự giảm giá kéo dài, thì giá hạt nhựa cũng giảm theo giá dầu. (hình 2)

Doanh nghiệp này sử dụng đầu vào là hạt nhựa nguyên sinh (hạt nhựa PVC, HDPE, PP) để sản xuất ra ống nước nhựa PVC, sản phẩm từ nhựa. Từ đó sẽ hưởng lợi từ việc giá đầu vào giảm, nhưng giá bán ra các sản phẩm như ống nước, vòi nước không có sự giảm giá bán. Điều đó được xác nhận trên BLN, LNST của doanh nghiệp có sự tăng tương ứng theo sự giảm giá của giá dầu. (hình 3)

Khi anh chị làm việc cùng CKG sẽ được theo dõi diễn biến giá bán các loại hàng hóa chuyên sâu khác trên thị trường quốc tế và trong nước như giá bán URE, thép HRC, hạt nhựa PVC, giá cá tra, tôm sú….Từ đó sẽ tìm ra Ngành - doanh nghiệp có cơ hội.

Đồng hành cùng CKG-Analyst, bạn sẽ được đội ngũ hỗ trợ: nhận diện và phân tích chu kỳ vĩ mô, các chính sách tiền tệ, tài khóa sẽ tác động đến nhóm ngành nào? Ngành nào sẽ bất lợi, ngành nào được hưởng lợi ? Cách xử lý các con số trên BCTC và từ đó hình dung được bức tranh hiện tại của doanh nghiệp/ ngành. Nhập CODE: VGROUP để được mức giá ưu đãi nhất thị trường khi sử dụng dịch vụ tại CKG.Wichart.Vn